Geldschöpfung

Durch die Gewährung von Krediten der Zentralbank an die Geschäftsbanken wird Zentralbankgeld geschaffen. Die Geschäftsbanken wiederum schaffen (Buch-)geld durch ihre Kreditvergabe an private Haushalte und Unternehmen.

Die vergebenen Kredite müssen jedoch mit einer bestimmten Menge an Zentralbankreserven, dem Mindestreservesatz, und abhängig vom Risiko des vergebenen Kredites, mit Eigenkapital abgesichert werden.

Da die Geschäftsbanken lediglich Buchgeld, aber kein Zentralbankgeld schaffen können, müssen sie sich das benötigte Zentralbankgeld von der Zentralbank oder über den Geldmarkt von anderen Banken mit überschüssigen Reserven, leihen.

Auf diesem Weg kann die Zentralbank mithilfe des Leitzinses die Geldschöpfung der Geschäftsbanken beeinflussen, indem sie z.B. durch eine Erhöhung des Leitzinses die Kosten der Geschäftsbanken für die Kreditvergabe erhöht.